看似一家平靜的小險企，實則卻暗潮涌動。信泰人壽股東內訌不斷，且掌權者手中近百億元資金去向成謎，保監(jiān)會已經聯(lián)手普華永道對相關資金投向進行檢查。信泰人壽是繼新光海航人壽、正德人壽、長安責任保險之后第四家因為償付能力問題收到了保監(jiān)會監(jiān)管函。信泰人壽是壽險行業(yè)的一面鏡子：民營企業(yè)家不懂壽險經營規(guī)律，冒冒失失闖進來；又難以忍受長達數年、沒有盈利的投資，面對償付能力的這場“劫難”，民營險企該如何應對？
作為一家成立了7年的險企，信泰人壽2013年仍然巨虧了近5億元，在100多家險企中凈利潤排名倒數第五，并因償付能力不足被保監(jiān)會勒令自2014年3月起停止開展新業(yè)務．對于險企賴以生存的資本金，信泰人壽一直處于資金鏈緊張的局面。雖然經過數次增資，但由于增資之路艱難，2014年償付能力仍出現不足，被保監(jiān)會處罰。連年的虧損，也讓信泰人壽尋求增資的愿望越發(fā)迫切。但從過往的資料來看，信泰人壽的增資之路也非常不順。增資遲遲不能到賬，為信泰人壽的發(fā)展埋下了巨大的隱憂．[點擊詳細]
民營險企償付能力引發(fā)的“沖突”
信泰人壽曾憑借兩款萬能險產品有約90億元保費入賬，這兩款產品分別為信泰金利來兩全保險和信泰金利來兩全保險A款，而銷售所得的資金如何支配卻成為股東間的一大矛盾，去年7月信泰人壽經營管理層在未經股東大會同意就改變投資計劃。部分股東對上述銷售保險產品所得保費的投資去向并不知情。上述人士稱，這些投資都沒有經過信泰人壽董事會討論，而是公司經營層自作主張，不管是買信托、買房地產，還是買基金都未經過股東大會的同意。在股東大會上，有股東方曾讓經營管理層列出投資清單，但是這樣的要求沒有得到滿足。[點擊詳細]
正德人壽之后，償付能力為負、且同樣受監(jiān)管限制的信泰人壽引起了業(yè)界的高度關注。某媒體日前報道稱信泰人壽“近百億元資金去向成謎”，引起業(yè)界高度關注。信泰人壽強烈否認，稱至今為止并沒有收到保監(jiān)會任何實質性調查結果。信泰保險堅持表示，正在全力推進增資擴股工作，無論老股東的增資，新股東的引進都將嚴格按照監(jiān)管規(guī)定和公司章程依法合規(guī)地有序進行。盡管如此，信泰保險的增資進程停滯不前卻是無法否認的事實。由于2013年年末償付能力為-185.96%，保監(jiān)會責令信泰人壽從自2014年3月17日起停止開展新業(yè)務。不久后，信泰人壽宣稱將增資29.1億元，但時至今日資金遲遲未能到位。[點擊詳細]
為何都是民營險企？
事實上，今年以來，除了正德人壽和信泰人壽之外，新光海航人壽和長安責任保險也因為償付能力問題收到了監(jiān)管函。據一位接近保監(jiān)會的人士透露，目前保監(jiān)會正密切關注相關民營保險公司。由于行業(yè)競爭日益加劇、資金實力有限等因素，不少民資險企股東正在面臨被淘汰的命運，險企選擇短期集中增資將成常態(tài)。保險牌照一直是各路民營資本垂涎的對象，股東內部矛盾重重，無法迅速達成增資的意向、矛盾激發(fā)深都是民營險企的通病。[點擊詳細]
民企對保險的耐心是有限的，尤其是這幾年浙商企業(yè)面臨轉型和資金壓力，在虧損擴大的情況下不可能一直“輸血”。與正德在業(yè)務發(fā)展結構上類似的是，信泰人壽所走的也是主打高現金價值產品，這類產品雖然短時間能積聚資金，但是對資本金消耗極大。管理層對于經營思路和投資方向與股東缺乏溝通導致互相不信任也是民營險企發(fā)展的瓶頸。根據測算，即使包含公司29.1億元增資款，公司的償付能力充足率為184%，粗放的發(fā)展模式將導致企業(yè)發(fā)展一直面臨資本饑渴，而這也是眾多民營保險企業(yè)的宿命。[點擊詳細]
險企有風險 償付能力是關鍵
保險業(yè)風光背后隱憂浮現，以“第一梯隊”為代表的大險企，業(yè)務結構漸趨改善，效益日趨向好。但為數眾多的中小壽險公司，在向高現金價值保險“飛蛾撲火”之后，恐將自食苦果，滿期給付和退保壓力不言而喻。面對險企的“二八分化”現象，監(jiān)管勢在必行。在業(yè)務領域，一方面監(jiān)管部門應加強對高現金價值產品的監(jiān)控，防止資產錯配和流動性風險的集聚；另一方面，目前銀保渠道還存在手續(xù)費小賬的違規(guī)操作行為，建議出臺監(jiān)管措施，遏制惡性競爭行為。與此同時，專家還建議透過現象看背后，監(jiān)管部門需要高度關注股東出資的真實狀況。[點擊詳細]
今年以來保監(jiān)會加快轉變資金運用監(jiān)管方式，把監(jiān)管工作重點由開放渠道轉變?yōu)轱L險監(jiān)管。保監(jiān)會減少行政審批等事前監(jiān)管方式，把風險責任和投資權交給市場主體。加大事后的償付能力監(jiān)管力度，運用資本手段，實現對資金運用的約束。[點擊詳細]
【責任編輯】劉緒堯
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